一天，唐僧师徒正赶路，突然看到前面一座高山，高耸入云。四人小心地沿着山路前行，翻过一座山岭，看到西边的山坳里有一座楼台，雾气霭霭，隐约有钟磬[127]声传来。悟空飞到半空，手搭凉棚仔细一瞧，说：“师父，前面是座寺院，看起来有点像雷音寺，但却没有祥光，有些凶气，不像是好地方，我们还是继续赶路吧。”
唐僧说：“既然是雷音寺，那岂不是到灵山了吗？你别疑神疑鬼，我们这就去那里拜佛取经。”悟空说：“师父尽说瞎话，灵山我去过几次，哪里是这种模样。”唐僧不听，执意要去寺里探个究竟。无奈，悟空只好跟着师父，朝寺庙赶去。
到了寺庙门前，唐僧见门上写着“小雷音寺”四个字，随即说：“虽然不是雷音寺，但也一定有个佛祖在里面，我们进去拜一拜吧。”四人穿过两扇门，来到如来大殿，只见殿外摆着五百罗汉、四金刚、八菩萨等众仙的塑像。唐僧见状，急忙跪在地上磕头行礼。悟空站在后面，早看出这一堆塑像是妖怪所变，大喊道：“你们这帮臭妖怪，竟敢假借佛祖之名哄骗过路人，先吃俺一棒！”说完抡棒就打。
正如悟空所说，坐在莲花台上的如来、观音等人全是一帮妖怪变的，见悟空挥棒打过来，慌忙变回原形，将唐僧师徒围了个水泄不通。悟空正要解救师父，突然从空中落下一副金铙[128]，将悟空严丝合缝地罩在了里面。妖怪头儿命人将唐僧三人绑起来，然后将金铙放在一座宝台上，说：“这猴和尚眼力倒挺好，不过现在被罩在我的金铙里，三天之内就会化成水！”
悟空被罩在黑洞洞的金铙里，浑身燥热，大汗淋漓，左突右撞，却怎么也逃不出去。悟空先是变出金箍棒，在里面一通乱打，金铙丝毫未破；随即又变成千百丈高，金铙也随他变大；情急之下，悟空拔下两根毫毛，变成一个梅花头五瓣钻，在金铙上钻了一千多下，只听钻头嗡嗡地响了半天，金铙依旧严丝合缝。悟空无计可施，随即口念咒语，将暗中保护他们西天取经的五方揭谛、六丁六甲召唤到了身边，寻求帮助。
众仙在外面连掰带撬，金铙仍旧纹丝不动。金头揭谛无奈地说：“大圣，这金铙不知是什么宝贝，小神们力气有限，掰不开它，我还是去求玉帝派人来帮你吧。”说完，金头揭谛命人暗中看好唐僧，纵起祥云往灵霄宝殿奔去。来到天宫，金头揭谛向玉帝说明了来意，玉帝随即命令二十八星宿去救孙悟空。
众星宿趁老妖怪熟睡来到寺里，果然看到一对金钹摆在台子上。悟空听到外面响声，随即喊道：“各路神仙，快点儿把这金铙打碎，老孙在里面热得受不了了！”众仙回答说：“大圣不行啊，我们在这里叮叮当当地砸铙，必定会惊醒那老妖怪，还是想些其他的方法吧。”
这时，一旁的独角龙走出来说：“大圣，我这根尖角还算锋利，让我来试试吧，看看能不能给你钻出个缝来。”说完，将尖角对准金铙的细缝，用力插了进去。结果，尖角倒是插进去了，却拔不出来了。悟空在里面喊道：“你忍着疼，我在你的角尖上钻一个缝，藏到你的角里，然后你再想办法把角拔出去。”独角龙等悟空钻进自己角里，在一旁众仙的帮助下，费了老大的力气才把尖角拔了出来。
悟空从角里钻出来，立刻将金箍棒变成碗口那么粗，狠狠朝金铙砸去。这一次，金铙倒不坚硬了，瞬间被砸成一堆碎片，声响吵醒了老妖怪。妖怪闻声赶过来，见一帮人围在宝台跟前，气愤地说：“小的们，把门都给我关好了，今天一定要抓住这帮恶人！”悟空急忙带着众仙飞出了宝殿。
老妖怪手持一根狼牙棒，冲出殿门，大声喊道：“孙悟空，你要是条好汉，就下来跟我斗上几个回合。”悟空仔细端详了一番，见妖怪尖牙方口，额前两道黄眉，随即说：“你到底是什么妖怪，敢在这里冒充佛祖！”妖怪说：“看来你还不知道本仙的来历。我自幼修行，得了正果，名唤黄眉老佛，人们都管我叫黄眉大王。你今天要是能打赢我，我就放了你们师徒；否则，连你也抓来下酒！”悟空勃然大怒，和黄眉精打了起来，众仙站在半空，随时准备助战。
悟空和黄眉怪打了五十多个回合，黄眉怪见悟空人多势众，便不敢久战，一手握着狼牙棒，一手从腰里掏出一个白布兜儿来，往空中一扔，瞬间就把悟空连同半空的众仙全都收进了口袋。黄眉怪接住口袋，叫人取来几十根麻绳，将布袋里的人一个接一个拉出来，绑得结结实实。一群人被黄眉怪的口袋一装，像吃了迷药一样，全都没了力气，只能束手就擒。
这天夜里，悟空趁着黄眉怪昏睡，使了个缩身术，松了绳子，找到唐僧轻声说：“师父，我来救你了。”说完悟空替师父解了绳索。唐僧忙说：“悟空，都是为师不好，才酿成这个后果。以后师父都听你的，再也不擅作主张了。”悟空笑着说：“很好很好。”随后，又挨个儿救了二十八星宿等众仙。一群人正要撤走，悟空突然说：“差点忘了，师父的行李还在妖怪身边放着，里面有锦襕袈裟、紫金钵盂，不能不拿。你们先走，我稍后就赶上你们。”说完，变成一只蝙蝠，飞到黄眉怪睡觉的地方，一眼便瞅见一个包袱射出光芒，赶过去一看，正是师父的包袱。
悟空高兴地拿起包袱，结果不小心将钵盂掉到地上，惊醒了黄眉怪。悟空怕又被黄眉怪收进布兜儿，慌忙捡起钵盂，朝寺外飞去。第二天清晨，二十八星宿等众仙重整旗鼓，赶到寺院降妖。黄眉怪见一帮人又赶了回来，吹了个哨子，叫来四五千大小妖精，和众仙一番恶斗，直杀得天昏地暗，难解难分。悟空正奋力地打小妖怪，突然看到黄眉怪在掏布袋儿，慌忙喊了一声：“大家快跑！”随即翻了一个跟斗，转眼飞到九霄云外去了。一帮神仙反应稍慢，再次被布口袋收了进去。
悟空远远看着众仙落入黄眉怪的口袋，暗自说道：“这妖怪的袋子倒是个宝物，看来要去找高人才行。不过众仙已经被黄眉怪收走，我再去天庭找玉帝也不好交代。听说武当山有个**魔天尊，不如请他来救一救众仙和师父吧。”
找到**魔天尊，悟空说明了来意，然后请求天尊帮忙。天尊想了想说：“大圣不远万里来这里求助，我不能不帮，只是我降魔除妖也要奉旨行事，因此不能擅自跟你去抓那黄眉怪。不过你别着急，我派龟蛇二将和五大神龙，帮你收服那妖怪就是。”
悟空带着龙蛇龟相，一路赶到小雷音寺。听说悟空又带了援兵过来，黄眉怪揣好布袋，提着狼牙棒，冲出山门，大声喊道：“泼猴，我以为你叫来什么高人，原来是几只动物。我倒要看看你们能搞出什么把戏来。”听完这话，五条神龙呼风唤雨，龟蛇二将起风扬沙，孙悟空挥起金箍棒，又和黄眉怪打了起来。打了半个多钟头，黄眉怪没了耐性，扯出腰间的白布袋儿，把龙蛇龟相全都收了进去。悟空身手麻利，翻了个筋斗，再次逃过一劫。
悟空正悬在半空愁眉不展，突然听到下面有人喊他大圣，低头望去，原来是日值功曹。悟空没好气地说：“你这小毛神，没事儿溜到这里来干什么？”功曹说：“大圣，小神听说盱眙山的国师王菩萨神通广大，你可以去那里寻求帮助，相信他有办法帮你收服妖怪。”悟空一时想不出更好的办法，于是跟功曹问清了路线，往盱眙山飞去。
见到菩萨，悟空将来由细说了一遍，菩萨说：“你说的事儿关系到佛教的名声，按理我该亲自陪你去捉拿妖怪。不过前阵子我刚刚收服了水猿怪，我怕这次跟你去了，他趁机报复，滥发洪水，因此必须留在这里。我派四大神将和小张太子帮你收服妖怪吧。”于是，悟空领着五人赶往小雷音寺。黄眉怪再次使出无所不收的布口袋，将五人收了进去。
悟空彻底没了办法，不知再往哪里寻求帮助。正想着，突然从西南方向飞来一片祥云。一时间，寺庙上空大雨倾盆。悟空正看着出奇，这时从半空传来一个声音：“悟空，还认得我吗？”悟空抬头一看，见一个敞衫和尚从天上飞了下来，赶到跟前，悟空才认出是弥勒佛[129]来，于是急忙下拜说：“佛祖，你这是要去哪里？”弥勒佛笑意盈盈地说：“我是来帮你收那黄眉怪的。”悟空说：“很好，不过那妖怪有个白布袋，厉害得很，你有什么妙计收他？”弥勒佛笑着说：“这黄眉怪本来是我身边敲钟的童子，趁我赴会的空当，跑了出来，下界成妖。他那布袋，原本是我身边的‘人种袋’，善收各种生物。”悟空于是说：“你这笑呵呵的和尚，这么粗心大意，瞧给我们师徒惹了多大的麻烦，你究竟打算怎么收服他？”弥勒佛满面笑容地说：“我在前面山坡下变一座草棚，种一地西瓜。到时候你把那黄眉怪引过来，然后你就变成一个大西瓜，我想办法让他吃下去。到了他的肚子里，你想怎么摆弄他就怎么摆弄他，他哪有不投降的道理？”
悟空说：“这个方法好是好，但你怎么知道他一定会追我来草棚这边？”弥勒佛说：“这好办，你过来。”说完把悟空叫过来，在他的手上写了一个“禁”字，叫悟空当着妖精的面，将“禁”字举给他看。悟空按照弥勒佛的指点找到黄眉怪，果然将他引到了瓜田。
趁妖怪不注意，悟空变成了一个熟西瓜，弥勒佛则变成一个种瓜的老头，坐在草棚底下扇扇子。黄眉怪一路追到瓜田边，不见悟空的踪影，却看见一地的西瓜。黄眉怪不禁眼馋起来，找到弥勒佛变的老头问：“这瓜是谁种的？”弥勒佛说：“正是老夫。”黄眉怪说：“有熟的没有，挑一个给俺解解渴。”弥勒佛随即将悟空变的大西瓜交给了妖怪。黄眉怪接过西瓜，想都没想，叽里咕噜地啃了起来。结果，刚吃了几口，就感到腹痛难忍，疼得在地上打起滚来。弥勒佛见状，随即变回原身，说道：“孽畜，你还认得我吗？”黄眉怪仔细一瞧，边磕头边说：“主人，饶了我吧，小童再也不敢了。”弥勒佛取回“人种袋”，然后说：“悟空，快从里面出来吧，饶他一命，我自有处置。”悟空在黄眉怪的肚子里踢了几脚，才飞了出来。
悟空领着弥勒佛回到小雷音寺，替弥勒佛收回了金铙碎片，赶走了寺里的小妖，救了师父以及各路神仙。送走众仙，师徒四人在小雷音寺住了一宿。次日清晨，悟空放了一把火，将小雷音寺烧成灰烬。随后，师徒四人沿着山路，继续往西方赶去。